PEdaily נודע באופן בלעדי ש-Leekr Technology, ספקית של פתרונות מערכות מארז חכמות, השלימה את סבב הגיוס שלה מסדרה C, וגייסה למעלה ממיליארד יואן. רשימת המשקיעים מרשימה:
סבב זה הובל במשותף על ידי Hangzhou Fuchun Bay New City Development Fund, Saize Capital, Hefei Construction Investment, Hefei Baohe Navigation Fund, Baohe Science and Innovation Fund, Guohai Innovation Capital, Chery Group's
Ruicheng Fund, Huaying Investment, Guxin Investment ו-Shengrui Duxing.
Lekr Technology, שנוסדה בשנת 2021, גייסה כמעט 2 מיליארד יואן בשלוש שנים בלבד, עם רשימה ארוכה של משקיעים, מה שמותיר רבים ביראת כבוד.
הצלחה זו היא רק חלק מתמונה גדולה יותר. ככל שמתגלגלת המחצית השנייה של עידן רכב האנרגיה החדש (NEV), היכולת לשלב מערכות שלדה אינה עוד יתרון אופציונלי, אלא גורם מפתח הקובע את גורלם של מוצרים ואפילו חברות שלמות.
המחצית השנייה של עידן NEV
סוס אפל מגיח במגזר השלדות החכמות
מדוע תחום השלדות האינטליגנטי כל כך חם?
בואו נסתכל על מספר מספרים: על פי הנתונים העדכניים ביותר של איגוד רכב הנוסעים בסין (CPCA), ב-2024 במאי, שוק ה-NEV של סין ראה מכירות קמעונאיות של 804,000 יחידות, בשנה- עלייה בשנה של 38.5% ועלייה מחודשת של 18.7%. בינתיים, חדירת NEV לשוק הקמעונאי המקומי של סין הגיעה ל-47.0% במאי, עלייה של 14 נקודות אחוז לעומת התקופה המקבילה אשתקד.
במקביל, קצב ההתקנה של מערכות נהיגה חכמות עלה אף הוא. על פי דו"ח Auto Intelligent Connectivity Insight פברואר 2024 שפורסם במשותף על ידי CPCA, בחודשים ינואר-פברואר השנה, שיעור ההתקנה של פונקציות סיוע לנהג ברמה 2-L ומעלה במכוניות נוסעים NEV הגיע ל-62.5%. אין להכחיש שהאינטליגנציה הפכה למוקד התחרות במחצית השנייה של מירוץ ה-NEV.
כאחד משלושת מרכיבי הרכב העיקריים המסורתיים, השלדה מקבלת כעת יותר יכולות ודרישות. השלדה החכמה צצה במפגש בין שתי המגמות העיקריות של חשמול ונהיגה חכמה.
בהשוואה לשלדות רכב מסורתיות, שלדה חכמה מרחיבה את תפקידה של השלדה, ומאפשרת לה לספק שליטה מדויקת, תפיסת מצב ותגובתיות מהירה, והופכת למרכיב הכרחי לתפעול בטוח של רכבי NEV. זה גם אומר שהשלדה החכמה היא המפתח להשגת נהיגה אוטונומית מתקדמת והיא טכנולוגיית "חונק" קריטית שתעשיית הרכב חייבת לכבוש כדי להבטיח אוטונומיה ושליטה.
עם המעבר מרכבי דלק למכוניות NEV, Lekr Technology הוקמה רשמית בשנת 2021 על ידי קבוצה של ותיקים שהיו מעורבים עמוקות בתחום הליבה של השלדות במשך עשרות שנים. על ידי שימוש בטכנולוגיית בלימה משולבת מבוקרת תיל כפריצת דרך, הם פיתחו במהירות מוצרים והשיגו ייצור המוני בקנה מידה גדול, תוך שהם מרוויחים יתרונות חשובים של מוביל ראשון והבטחת משאבים רבים לפיתוח פתרונות שלדה מלאים מבוקרים חוטיים בטוחים, יעילים וחכמים עבור יצרני רכב .
מערכת הבלימה הנשלטת בחוט היא אחד ממרכיבי הליבה של מערכת השלדה החכמה. הוא מחליף לחלוטין את מנגנוני ההילוכים המכניים המסורתיים ומעגלי הבלימה באותות אלקטרוניים להעברת פקודות בלימה. מערכות בלימה מבוקרות חוט מציעות תגובת בלימה מהירה יותר והתאמות מדויקות יותר, המשמשות מרכיב מרכזי בהבטחת בטיחות הנהיגה האוטונומית. בנוסף, מכיוון שמכוניות NEV מתמודדות לעיתים קרובות עם חרדת טווח, מערכת זו מסייעת לרכבים להשיג שחזור אנרגיה יעיל, משפרת משמעותית את טווח הנסיעה של רכבי NEV, והפכה לתכונה סטנדרטית ברכבי אנרגיה חדשים.
למרות ש-Lekr Technology נכנסה לתחום מאוחר יחסית, הפיתוח שלה היה מהיר. החברה הייתה הראשונה בתעשייה שהשיגה ייצור המוני של מוצר הבלימה ההידראולית המנותקת לחלוטין DHB-LK® (Two-box) ובהמשך הגדילה את הייצור ההמוני של מערכת הבלימה החכמה המשולבת IHB-LK® (One-box). האחרון משלב פונקציות הדרושות לרכבי דלק, כגון סיוע בלימה, בקרת יציבות רכב, בקרת נהיגה אוטונומית מתקדמת, והחזרת אנרגיה קריטית עבור NEVs. הוא מציע רמה גבוהה יותר של אינטגרציה, עלויות נמוכות יותר ומהירות בלימה מהירה יותר במצבי חירום, מה שמזכה אותו בתואר "קופסה אחת" בתעשייה.
Leekr Technology אימצה אסטרטגיית מוצר "כוח ממוקד" כדי להשיג במהירות ייצור המוני והתקנת רכב של המוצר One-box, והפכה לחברת הטכנולוגיה המקומית הראשונה שייצרה המוני מוצר בלימה אינטליגנטית משולב. מוצר זה משפר משמעותית את טווח הנסיעה תוך הפחתת עלויות, מה שמוביל להזמנות מרובות מיצרניות רכב מובילות של NEV ולהשקעות אסטרטגיות מיצרניות רכב.
כפי שהמייסד Hui Zhifeng אמר בעבר, "עלינו לאמץ את השינוי בשוק המתפתח כל הזמן, שבו הזדמנויות באות והולכות במהירות, ולשאוף לנצל יותר הזדמנויות כדי לבנות 'משחה' למוצרים שלנו ולהשיג יתרון תחרותי חזק יותר".
כמעט 2 מיליארד יואן גויסו בשלוש שנים
רשימה מפוארת של משקיעים
בחזרה למאי 2022, Leekr Technology הודיעה על השלמת סבבי המימון שלה מסדרות A ו-A+, וגייסה כמעט 200 מיליון יואן. סבב סדרה א' הובל על ידי Yuanjing Capital ו-Sinovation Ventures, עם השקעות המשך מקרן אזור הסחר החופשי של שנחאי וקרן המדע והטכנולוגיה Lingang New Area שלה, ו-Jiuhai Ventures. את סבב A+ הובילה Harvest Investment, בהשתתפות Yiqi Leaguer, והשקעות נוספות של Yuanjing Capital, קרן אזור הסחר החופשי של שנחאי וקרן המדע והטכנולוגיה Lingang New Area שלה.
שנה לאחר מכן, Leekr Technology השלימה את סבב הגיוס שלה מסדרה B, וגייסה 400 מיליון יואן, בהובלה משותפת של China Science & Technology Investment Management Co., Ltd. (מוסד השקעות הקשור לאקדמיה הסינית למדעים) ו-Leager Capital. Nezha Capital, BAIC Industry Investment ו-Yiqi Leaguer ביצעו גם השקעות אסטרטגיות, עם השקעות המשך של Limin Ventures, Yanying Investment, Guangzhou Science City Ventures ו-Longding Investment. בעלי המניות הקיימים Yuanjing Capital, Shanghai Free Trade Zone Fund, Harvest Investment ו-Jiuhai Ventures המשיכו להגדיל את ההשקעות שלהם במספר סבבים.
עם תוספת של עשרה משקיעים בסבב זה מסדרה C, Leekr Technology מתהדרת כעת בסגל עטור כוכבים של בעלי מניות מוסדיים. במבט מעמיק יותר, ברור שרוב המשקיעים של Leekr Technology הם משתתפים פעילים בתעשיית ה-NEV, עם רקע עמוק בתעשייה.
בין המשקיעים בסבב סדרה ג' זה, חפי השקעות בנייה ראויה לציון מיוחד. לאחר שעזרה ל-BOE Technology לשנות את השינוי, Hefei Construction Investment גייסה 7 מיליארד יואן ב-2020 בשותפות עם שלוש רמות של פלטפורמות בבעלות ממשלתית כדי לעזור ל-NIO לצאת מהשעה האפלה ביותר שלה, מה שזיכה את חפיי במוניטין של "עיר ההון סיכון המצליחה ביותר".
בולטת גם העולה החדשה Guxin Investment, שהשתתפה בסבב הגיוס של Nezha Auto Series D+ בשנת 2021. Yuanjing Capital, שהשקיעה בסבבי סדרה A, A+ ו-B של Lekr Technology, השתתפה בעבר במימון סדרה A של Li Auto ב-2016 והמשיכה להשקיע בסבבים הבאים.
בנוסף, טכנולוגיית Leekr משכה את התעניינותם של יצרניות רכב גדולות רבות. גם קרנות התעשייה הקשורות של Chery, FAW, BAIC ו-NETA נמנות עם בעלי המניות.
מדוע כל כך הרבה מוסדות ויצרני רכב מובילים הפנו את תשומת לבם לשרשרת האספקה במעלה הזרם והשקיעו ב-Lekr Technology? התשובה פשוטה: בשלבים המוקדמים הכל עניין של המוצר, אבל הצלחה ארוכת טווח תלויה בייצור המוני. כדי שחברות שלדות אינטליגנטיות יבלטו, הן זקוקות לביצועי ייצור המוני חזקים, בהתאם לנתיב הפיתוח של NEVs.
מידע ציבורי מראה כי מוצר IHB-LK® (קופסה אחת) של Leekr Technology יועד ליותר מ-30 דגמי רכב ב-10 יצרניות רכב מקומיות, עם פיתוח במספר דגמים בעיצומו. Lekr גם הקימה פיתוח שיתופי עם BYD והחלה בייצור המוני עבור יצרניות רכב מובילות כמו Chery ו-Seres. סרס הצטרפה לשורות חברות האנרגיה החדשות המובילות, Chery הייתה יצואנית הרכב המובילה בסין במשך חמישה חודשים רצופים, ו-BYD ממשיכה לשלוט בשוק המכירות המקומי של NEV. כדי שחברות אלו ישמרו על צמיחה גבוהה, הן זקוקות לשרשרת אספקה בריאה, המספקת ל-Lekr Technology הזדמנות ייחודית להיכנס לשוק.
ראוי לציין שמוצרי בלימה מבוקרים באמצעות חוט הם קריטיים לבטיחות הרכב. כדי להפוך לחלק משרשרת האספקה של יצרנית רכב, מוצרים אלה חייבים לעמוד בדרישות הבטיחות הפונקציונליות הגבוהות ביותר ובתקני ASPICE. הם חייבים לעבור בדיקות מקיפות בעולם האמיתי, כולל שני ניסויים בקיץ וניסוי חורף אחד, כמו גם בדיקות צד שלישי ומעל 100,000 קילומטרים של בדיקות דרכים. בנוסף, לפני ייצור המוני, יצרניות הרכב חייבות לרשום את המוצר בהכרזה של משרד התעשייה וטכנולוגיית המידע (MIIT) "מפעלי ייצור רכבים כבישים ומידע על מוצר", כלומר המוצר חייב לעבור הערכות קפדניות לצד סוללות ומנועים. כל זה דורש עלויות פיתוח משמעותיות, מחזור פיתוח ארוך של שנה עד 3 שנים וסטנדרטים גבוהים ליכולות התכנון, הפיתוח והייצור ההמוני של חברת טכנולוגיה.
לפיכך, השגת ההכרה של יצרניות הרכב הגדולות מוכיחה את חוזק הייצור ההמוני של Leekr Technology, ויוצרות את אחד ה"מכסים" העמוקים ביותר שלה.
הזדמנות היסטורית לארגון מחדש של שרשרת האספקה
במבט לאחור, בשל מחסומים טכניים גבוהים, מערכות שלדות חכמות נשלטו זה מכבר על ידי ספקים זרים, כאשר ענקיות כמו Bosch ו-Continental כבשו פעם למעלה מ-90% משוק השלדות המקומיות הנשלטות בחוט. בנוסף, חברות כמו Mando הקוריאנית, Denso היפנית ודלפי האמריקאית הופיעו במקביל לתעשיות הרכב הלאומיות שלהן.
עם זאת, ההתפרצות הפתאומית של מגיפת COVID-19 בשנת 2020 שיבשה את שרשראות האספקה העולמיות, והותירה את יצרניות הרכב המקומיות בפני מחסור בחלקים. זה נתן לספקים מקומיים קרקע פורייה לצמוח, במיוחד עם ההתפתחות המהירה של
NEVs וטכנולוגיות נהיגה חכמות בסין, היוצרות הזדמנות היסטורית לארגון מחדש של שרשרת האספקה של הרכב.
ניתן לראות מקרה טיפוסי במהלך המגיפה כאשר חברת הבת של BYD, Fudi Power, פיתחה בהצלחה מערכת בלימה מבוקרת באמצעות חוט One-box (פתרון משולב), המשפרת משמעותית את מצב אספקת חלקי השלדה של BYD ומבטיחה את אספקת הרכיבים המרכזיים. זה נתן השראה ליצרניות רכב מקומיות אחרות לפעול, או על ידי הקמת חברות בנות או השקעה ישירה בהרחבת המערכות האקולוגיות שלהן.
מצד שני, הפיתוח המשותף העמוק בין חברות טכנולוגיה של שלדות אינטליגנטיות ויצרניות רכב מאפשר שימוש חוזר בתוכנה וקלות הגירה, ומגביר את יעילות הפיתוח. ברגע שהייצור ההמוני מתחיל, ספקים מקומיים יכולים להציע ליצרניות רכב יתרון בעלויות ואיטרציה מהירה יותר, מה שהופך את בקרת העלויות לאידיאלית יותר.
בין הפתרונות השונים, מערכת One-box בעלת ביצועים גבוהים, המשולבת במיוחד, הופכת בהדרגה לבחירה המרכזית בשוק. על פי נתוני GaoGong Intelligent Automobile Research Institute, בשנת 2023, 7.95 מיליון מכוניות נוסעים חדשות מצוידות במערכות בלימה מבוקרות חוט (One-box או Two-box) נמסרו בשוק הסיני, כאשר כמעט 5 מיליון מהן כוללות מערכות One-box. . הסיבות לכך כוללות אינטגרציה גבוהה יותר של מערכות One-box עם ESC, עלות נמוכה יותר, יעילות טובה יותר בהחזר אנרגיה ויתרונות בגודל ובמשקל.
מותגים מקומיים הפכו לתורמים העיקריים לשוק, מהווים יותר מ-55% מכלי הרכב החדשים המצוידים במערכות בלימה מבוקרות חוט. BYD כבר הטמיעה מערכות One-box בכל מגוון כלי הרכב שלה. ציפיות התעשייה צופים כי קצב הטעינה הקדמית של מערכות בלימה נשלטות חוט יעלה על 50% עד 2024, קשור קשר הדוק לקצב החדירה של NEVs.
על פי נתוני Gasgoo Auto, ברבעון הראשון של 2024, הפכה Leekr Technology לחברת הטכנולוגיה היחידה שדורגה בין שבעת היצרניות המובילות במונחים של התקנות בלימה (One-box) מבוקרות חוט, כאשר השאר הן ענקיות וחברות זרות. מזוהה עם יצרניות רכב מקומיות. זה מצביע על כך שהשוק המקומי של מערכות בלימה מבוקרות חוט הופך להיות מוגדר יותר, ומשאיר זמן מוגבל לשחקנים אחרים בתחום זה.
בעמידה ברגע הנוכחי, הגלגלים ההיסטוריים של עידן NEV ממשיכים להתגלגל קדימה. למרות שפריצות הדרך הטכנולוגיות בדרך מלאות בקשיים ואי ודאויות, אף אחד לא יכול לחזות מתי תגיע המפנה הבא.
אבל אנחנו יודעים שזה יקרה.